三只松鼠获国海证券买入评级

2024-08-04 14:02:23 三只松鼠股份有限公司

• 三只松鼠（300783）获国海证券买入评级，近一个月获得7份研报关注。研报预计2024年至2026年公司实现营业收入103.06亿元/132.54亿元/160.37亿元，预计实现归母净利润4.02亿元/5.57亿元/7.06亿元，并维持“买入”评级。研报认为，公司通过深入制造端，提升核心坚果品类的自产比例，盈利能力有望提升。此外，公司通过抖音渠道打造零食大单品，形成大规模订单，代工端仍有一定的生产链路优化和利润谈判空间。风险提示：1)新品推广不及预期；2)渠道拓展不及预期；3)原材料价格超预期上行；4)行业竞争加剧；5)食品安全问题等。

  

• 三只松鼠股份有限公司2012年创立于安徽芜湖，现已发展成为年销售额百亿元的坚果行业龙头企业及上市公司（股票代码：300783），并成功孵化 “小鹿蓝蓝”、“蜀三香”等多个子品牌。依托品牌、产品、物流及服务优势，三只松鼠先后被新华社和《人民日报》誉为新时代的“改革名片”“下一个国货领头羊”。为全方位贴近消费者，公司积极布局线上线下一体化渠道建设，已构建起全渠道营销模式，涵盖主流电商平台、线下平台（分销及门店）、阿里零售通平台、团购等，以及通过抖音、小红书、快手等社交电商、直播电商渠道，以数字化的方式更好地触达主人，构建用户便利购买的立体化新零售网络。 公司肩负“让坚果和健康食品普及大众”的企业使命，未来将不断致力于产品的研发创新，建设示范工厂提升产品质量管控能力，向全渠道、多品牌、数字化方向迈进，全方位贴近消费者，迈向千亿目标。

• 公司旗下具有小鹿蓝蓝、三只松鼠等知名品牌，发布过松鼠小店、云造伙伴等应用，其最主要app松鼠小店是一款三只松鼠联盟小店是三只松鼠旗下新零售赋能创业平台，肩负“助力年轻人创业，让天下没有难开的零食店”的使命，开创了基于“简单、透明、信任、共生”的联盟经营模式，主张以商品绝对价值为本，以人为核心的经营模式。三只松鼠正式开启“和主人一起开店”的新时代！截至2019年10月中旬，在短短一年时间，三只已经开出了160家店，分布12个省份，74座城市。

• 招聘范围主要集中在芜湖、南京、苏州，主要招聘经验要求为1-3年，学历要求为本科的岗位。

• 公司参与招标29次，招标金额为238.48（万元），公司参与中标7次，中标金额为0.01（万元），最近项目为：2023年度零担配送业务询价项目招标公告、2023年度新增干线公路运输询价公告、三只松鼠股份有限公司新办公大楼智慧一卡通及门禁系统项目中标结果公告。